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黑马理想，2024豪华品牌第一指日可待

时间 :2023-08-11 14:03:27   来源 : 鞭牛士

8月8日，理想汽车公布了2023年第二季度的财报。过去的几个月中，理想的各种破纪录的销量海报，不断刷屏，从这些海报中，我们也不难猜测这份财报应该是很亮眼的。

理想季度营收达到286.5亿元，同比增长228.1%；经营利润和净利润攀升，分别实现16.3亿元和23.1亿元。第二季度毛利率达到21.8%，自由现金流提升至96.2亿元。

在理想L系列车型的销量推动下，理想汽车月交付不断刷新历史纪录，6月首次突破了三万辆大关，截至今年7月初，理想汽车累计交付超40万辆，成为国内首家达成40万辆交付的造车新势力。


(相关资料图)

按照月均3w辆的交付量来看，第三季度做到季度交付10w辆是个合理推测。那将会是另外一个有意义的里程碑。

完成上面的那些，理想只用了3款车型。L7、L8、L9的一骑绝尘，让理想不再是蔚小理的一员，现在理想面前的是特斯拉和比亚迪。放眼全球，新能源汽车行业只有三个公司跨越了生死线，也就是实现了盈利，目前就特斯拉、比亚迪、理想这三家。

一骑绝尘的新势力

理想就像是一名横空出世的天才运动员，记录存在的意义只是等待着被打破。过去的几个月，我们频繁的在各种社交媒体上看到理想的销量排名图，惊叹之余又司空见惯。

2023的Q2财报，是理想历史上交出最好的一份财报，但是这份历史最佳，似乎没人表现的格外惊讶，因为这是在预期内的事情。

在今年的第二季度，理想汽车实现了286.5亿元的营收，较去年同期的87.3亿元增长了228.1%。与今年第一季度相比，营收增长了52.5%。

破纪录的营收对应的另外一组数据，是理想的交付量。在上半年，中国汽车市场经历了一场激烈的竞争，大部分车企经历了一大波降价的厮杀后，仍然出现了下滑的现象。

与此形成鲜明对比的是，理想汽车却在这个局面中异军突起。第二季度，理想汽车交付了86,533辆车，较去年同期增长了三倍，6月、7月，理想汽车连续两个月交付破三万辆，7月更是创下新高34,134辆。在成为售价超过30万元的新能源品牌中成为销量冠军。也成为豪华车市场中销量最高的中国品牌。

从2019年到现在，理想累计交付超过40w辆，成为首家交付破40万辆的新势力车企，而且，40万辆的成绩仅仅用了42个月，诠释了?“上市即上量，上量即高质量”

更让人值得关注的是毛利率。在第二季度，理想汽车的毛利达到了62.4亿元，相对于去年同期的18.8亿元，实现了232%的惊人增长，同时环比增幅也达到了62.8%。

从毛利率的角度来看，理想汽车第二季度的毛利率达到了21.8%，较之前的第一季度增长了显著的1.4个百分点。值得注意的是，这一毛利率还超过了特斯拉同期的18.2%。

李想曾经在微博表示，15-25%的毛利率是新车立项之初就会设定的目标。如果理想总销量下降到五六千辆/月，理想汽车的整车毛利率就会变成负数。汽车这个行业的属性，对规模的要求太苛刻了。

目前，理想汽车在交付量方面表现出色，呈现出一种独占鳌头的态势。随着规模效应、供应链管理以及终端门店效率的显著提升，理想汽车的单季毛利率持续攀升，已达到21.8%。这一趋势使得理想汽车正逐渐接近其长期目标，即达到25%的毛利率水平。

下一个记录是什么？

李想曾说，2025年会迎来新能源市场的洗牌，只有top5的品牌会屹立不倒。按照理想目前的势能，月销3w只是一个小里程碑。

李想表示，第三季度理想 L8 和理想 L9 的目标是每月过万辆，理想 L7 挑战 1.5 万辆月交付目标，并在今年四季度挑战 4 万辆的月交付目标。

去年，理想全年营收453亿元，中国上市车企中，理想只排第10名。而今年上半年，理想的总营收已经达到474亿元，超过去年去年。按照目前的势头，今年营收超过千亿，似乎是个合理的猜想。

营收高还得益于产品售价区间也在提高，去年二季度主力车型理想ONE，价格区间在35万元左右。今年二季度主力车型为理想汽车L系列、且产品矩阵迅速增加到4款，价格区间从31.98万元到45.98万元之间，理想汽车不仅实现了每月交付量持续突破2.5万辆的佳绩，还展现出逐月递增的势头。在6月份，交付量更是突破了3万辆的重要里程碑。在交付量和产品价格的双重作用下，总营收大幅增加。

理想以其独特之处成为了上半年车市的"异类"。与其他车企不同，理想汽车没有卷入价格战，反而在产品售价区间方面实现了显著提升。

总体来看，在30-50万元的价格区间内，理想汽车的销量表现相当出色，成为家庭豪华SUV市场的引领者。从竞争上，7月理想L7、L8分别获得30万以上SUV第一名、第二名。

对此，李想表示：我们在 6 月份跨过了三万辆月交付的重要里程碑，二季度的交付量达到历史新高，且理想 L 系列的三款车型均在各自细分市场保持销量领先。这些成就巩固了理想汽车作为家庭首选豪华汽车品牌的市场地位，也为 2023 年突破人民币 1,000 亿元的营业收入目标奠定了坚实的基础。

而上面这些成绩，资本市场也给出非常正向的反应。到二季度末中国主要上市车企市值排名中，比亚迪排名第一，理想汽车超过长城、上汽、长安等传统车企，成为中国车企市值排名第二位。

今年以来，理想在资本市场的表现也是异常突出。港股，理想汽车-W从年初至今涨幅118.36%（截止到8月9号）。再看美股，纳指今年涨幅31.11%，而理想汽车涨幅106.76%。

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